藝術小說

一百四十節 華夏銀行（第1頁）

龍九宵這幾天東走西闖，所見錢莊并不多，大體都是私有化，根本沒什麼保障，經過考慮之後決定開設華夏銀行，全國每縣至少開上一家。

現代銀行的運作基本如下，“抵押貸款”是認識現代銀行的基本邏輯，這個邏輯阻礙認識現代銀行的本質。在讀下面的文字之前，需要放棄對銀行、貨币的一切傳統觀念，否則，沒有辦法理解銀行，本文是從現代銀行運行的實際來認識現實銀行的。

銀行包括中央銀行、商業銀行、投資（影子）銀行，商業銀行在中央銀行開戶，投資（影子）銀行在商業銀行開戶。中央銀行隻有一家，商業銀行有多家，投資（影子）銀行的數量比商業銀行的數量還多。中央銀行、商業銀行、投資（影子）銀行以債權、債務關系聯系在一起，形成銀行體系。

中央銀行的債務是商業銀行、投資（影子）銀行、社會公衆的債務貨币，商業銀行的債務是投資（影子）銀行和社會公衆的債務貨币，中央銀行、商業銀行的債務是現代經濟的貨币，現代經濟以銀行為中心，不斷循環運轉。

中央銀行購買商業銀行的資産創造商業銀行的準備金或超額準備金。中央銀行購買商業銀行持有的債券時，同時增加中央銀行的債務和債權，債務是中央銀行的貨币，債權是中央銀行的資産。商業銀行将持有的債券賣給中央銀行時，商業銀行增加存款準備金、減少債券。商業銀行的債務是投資（影子）銀行、社會公衆的貨币，但隻是其他商業銀行的債務。當投資（影子）銀行将存款從一家商業銀行支付、轉移到另一家商業銀行時，存款轉出的商業銀行增加同業拆借或者減少存款準備金。

投資（影子）銀行通過資産證券化一方面将銀行存款降級為普通債務，另一方面将社會公衆的普通債務升級成銀行存款。以spv為例，spv向社會公衆發行債券，spv增加存款的同時增加對社會公衆的債務，社會公衆增加對spv債權的同時，減少銀行存款。spv用銀行存款購買銀行的貸款時，spv增加社會公衆債權、減少銀行存款，這時spv的債權人和債務人都是社會公衆。商業銀行将貸款賣給spv後，減少銀行貸款的同時減少銀行債務，商業銀行的債務貨币和債權通過spv的操作沖銷了。2008年的次貸危機就是這麼神操作出來的，而不是市面上流傳的因為收入低、還不起房貸産生的。spv将債券賣給商業銀行，這些賣給商業銀行的債券就升級為銀行債務貨币了。

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